האם DGI היא אסטרטגיית ההשקעה הנכונה עבורך?
עודכן: 17 בספט׳
בעולם ההשקעות קיימות אינסוף אסטרטגיות השקעה, קיימים המון סוגי משקיעים שונים וכל אסטרטגיה מתאימה לסוג אחר של משקיעים. השקעה במניות דיבידנד גדל (DGI) היא אחת מאותן האסטרטגיות, ולעתים קרובות היא מוצגת כ"פתרון קסם" לעצמאות כלכלית.
אבל האם היא באמת אסטרטגיית ההשקעה הנכונה עבורך? האם היא מתאימה לך באופן אישי? בואו נצלול פנימה ונבחן את היתרונות והחסרונות שלה, ולמי האסטרטגיה הזו תתאים ולמי לא. האם האסטרטגיה מתאימה למטרות הפיננסיות שלך, לאופק ההשקעה שלך וליכולת שלך להתמודד עם סיכונים.
בואו נבחן את השאלות שיעזרו לך לקבל החלטה מושכלת. חשוב לשים לב, אתם קוראים מאמר אך הוא אינו מהווה ייעוץ אישי, ואין לו יכולת להתחשב במצב האישי של כל אדם ואדם.
זה מה שיפה בעיני בכתיבה של המאמרים באתר זה, היכולת הזו לנסות לקלוע לכך שהכתוב יתאים לכל מצב בו האדם קורא, היא אומנות שקשה להסביר במלל. היכולת ליצור תוכן כתוב שיהיה "ירוק עד", נכון תמיד, וגם יתאים לאנשים הקוראים אותו הוא כישרון נשכח.
מה ניתן ללמוד על הון ואסטרטגיית ההשקעה הנכונה עבורך מאבי הכלכלה המודרנית
כבר במאה ה־18, הפילוסוף והכלכלן אדם סמית' הבין שעושר אינו נמדד רק בכסף שנמצא בידינו, אלא גם ביכולת של נכסים לייצר הכנסה לאורך זמן. ואני אוסיף על זה, גם בשנתנו, גם כאשר אנחנו לא עובדים עבורם באופן אקטיבי.
מאות שנים מאוחר יותר אחרי סמית', העיקרון הזה ממשיך להנחות משקיעים מכל העולם, מכל הגזעים, מכל המינים ומכל הסוגים המחפשים לבנות עצמאות כלכלית באמצעות מניות שמחלקות דיבידנדים ומגדילות אותם בהתמדה.
אך, כמו שסמית' הדגיש את חשיבות ההבנה של התנהגות האדם והכלכלה בכתביו, גם כאן חשוב לעצור ולשאול: האם אני בכלל בנוי להשקעה סבלנית וארוכת טווח, והאם אסטרטגיית DGI באמת מתאימה למטרות ולערכים שלי?
סמית' אכן כתב רבות על הון המייצר הכנסה, בין אם זה לבעלי מפעלים או בין אם זה לפועלים פשוטים. סמית' הסביר שכאשר לאדם יש הון המספיק למחייתו לאורך חודשים או שנים, הוא יכול להקצות חלק ממנו כדי להפיק הכנסה. והיום, שנים רבות אחריו, אנשים יכולים להפיק מההון שלהם הכנסה נוספת בכמויות שלא ראינו בעבר.
“That part which, he expects, to afford him this revenue, is called his capital.”
אדם סמית' - עושר האומות
בתרגום חופשי: החלק מהונו שממנו הוא מצפה להפיק הכנסה נקרא הון.
אני חושב הרבה על התקופה ההיסטורית של התפתחות מדע הכלכלה, על כמה הזמן הזה נראה לנו ארוך. אך בפועל, מדובר בזמן קצר מאוד במונחי היסטוריה ובזמן זה מדע הכלכלה התפתח למה שהוא היום בצורה בלתי ניתנת לדמיון.
המחשבה הראשונית על יצירת הון מביאה אותנו למה שאני מבצע בפועל היום, מייצר הון מאחזקה בחברות המייצרות הון בעצמן.
בהמשך אותו הפרק בספר, סמית' מבחין בין הון במחזור לבין הון קבוע. הוא מסביר שהון קבוע, כגון מכונות, מבנים ושיפורים בקרקע, עשוי להניב הכנסה או רווח בלי לעבור באופן מידי מיד אחת ליד אחרת. רווח שנוצר מבלי שדבר עובר מיד אחת לאחרת נשמע כמו חלום.
פה בדיוק נכנס הרעיון של חברות בבעלות המניבות דיבידנד, ודיבידנד גדל בפרט.
מהי בעצם אסטרטגיית DGI?
כזכור מהפוסטים הקודמים, DGI היא אסטרטגיה שמתמקדת ברכישת מניות של חברות איכותיות ויציבות, שיש להן היסטוריה מוכחת של הגדלת הדיבידנדים שלהן באופן עקבי לאורך זמן. המטרה של האסטרטגיה היא לבנות בהדרגה זרם הכנסה שיכול לצמוח, ובמקביל ליהנות מעליית ערך ההשקעה.
האסטרטגיה מאפשרת לבנות זרם הולך וגדל של הכנסה פסיבית שמגיע אליכם באופן שוטף, לצד פוטנציאל לעליית ערך המניות עצמן. זהו ממש כמו לבנות לעצמכם "נהר" של כסף שנשפך לחשבונכם, כסף שיכול לשמש אתכם להשלמת הכנסה, לכרית ביטחון או למימון הוצאות הפרישה.
למי DGI אינה מתאימה?
בואו נתחיל עם מי שלא ימצא את מקומו באסטרטגיית DGI. חשוב להכיר במגבלות כדי למנוע אכזבה וטעויות:
מי שמחפש "להתעשר מהר": אם אתם מצפים לתשואות של עשרות אחוזים בחודש או רוצים להכפיל את כספכם תוך שנה, DGI היא לא בשבילכם.
זוהי אסטרטגיה איטית, המשלבת סבלנות ועקביות. היא בונה עושר לאורך עשורים, לא חודשים. מניות DGI נוטות להיות חברות "משעממות" ויציבות, לא סטארטאפים לוהטים שקופצים במאות אחוזים ביום.
סוחרים יומיים ומשקיעי טווח קצר: DGI דורשת אופק השקעה ארוך מאוד - עשר, עשרים, שלושים שנה ויותר. היא לא מתאימה למי שקונה ומוכר מניות בתדירות גבוהה על בסיס תנודות מחיר יומיות או שבועיות.
ה"קסם" של DGI מתרחש באמצעות כוחה של הריבית דריבית והגידול העקבי בדיבידנדים המתקבלים כמזומן.
מי שאינו מוכן לסבול תנודתיות בשוק: גם חברות DGI איכותיות יחוו ירידות במחיר המניה בתקופות של משבר כלכלי או שוק דובי. אם אתם נוטים להיכנס לפאניקה ולמכור ברגע שהשוק יורד, סביר להניח ש-DGI תתסכל אתכם.
האסטרטגיה דורשת משמעת להישאר בשוק עם ההשקעות שביצעת גם כשהדברים נראים רע והשווקים מתרסקים.
מי שאין לו סבלנות ללימוד ומחקר: למרות ש-DGI פשוטה ליישום ברמת העיקרון, היא דורשת מחקר ובחירה קפדנית של חברות. מי שלא מוכן לצלול לדוחות כספיים, להבין יחסים פיננסיים ולעקוב אחר חברות, עשוי להתקשות לבנות תיק DGI מוצלח.
כמובן, זוהי אינה אסטרטגיה של "שגר ושכח" מכיוון שקריאת דוחות כספיים מחייבת "אצבע על הדופק" במידה וישנם דיווחים מהותיים שמשתנים בחברה בה בחרתם להשקיע.
מי שזקוק לכל ההון שלו בטווח הקצר: מכיוון שזו אסטרטגיה ארוכת טווח, אסור להשקיע ב-DGI כסף שאתם עשויים להזדקק לו בתוך שנתיים-שלוש. זה יכול להיות כסף לטיפול רפואי דחוף, מקדמה לדירה או שכר לימוד עליו תרצו לשלם בקרוב. כסף כזה מקומו בחיסכון נזיל או אפילו ככרית מזומן בעובר ושב.
למי DGI כן מתאימה?
אם זיהיתם את עצמכם באחת מהקטגוריות הבאות, DGI יכולה להיות אסטרטגיית מפתח עבורכם:
משקיעים לטווח ארוך (שנים ועשורים): אם אתם ממוקדים בבניית עושר לאורך זמן ומוכנים להתמיד, אתם בול מתאימים. DGI תגמול לכם על הסבלנות שלכם עם זרם הכנסה הולך וגדל.
מי שמחפש הכנסה פסיבית יציבה וצומחת: זהו היתרון המרכזי של DGI. בין אם אתם סטודנטים שרוצים להשלים הכנסה, הורים שחוסכים לחינוך ילדיהם, או אנשים בגילאי עבודה שמתכננים את הפרישה - היכולת לייצר הכנסה שלא דורשת עבודה אקטיבית היא יתרון עצום.
תארו לעצמכם שהדיבידנדים שלכם מכסים חלק או את כל ההוצאות החודשיות שלכם - זו יציאה לעצמאות כלכלית מובטחת.
מבוגרים, פנסיונרים ועומדים בפני פרישה: כאן ה-DGI זורחת במיוחד. זרם תשלומים קבוע וצומח מהדיבידנדים יכול להוות כרית ביטחון פיננסית משמעותית בפרישה וכקצבה נוספת לעת זקנה. במקום למשוך כסף מתיק המניות ולכרסם בקרן של תיק ההשקעות שלכם, אתם מקבלים הכנסה שוטפת שגם גדלה, ובכך מאפשרים לתיק ההשקעות שלכם להמשיך לצמוח גם בזמן הפרישה, מה שתבמורה יגרום לו להחזיק מעמד לשנים רבות - גם בפטירתכם.
מי שמחפש יציבות ופחות תנודתיות: למרות שאין חסינות מלאה משינויים בשוק, מניות דיבידנד גדל נוטות להיות חברות מבוססות וגדולות, ולכן הן לרוב פחות תנודתיות ממניות צמיחה צעירות.
חברות DGI מציעות תחושת ביטחון יחסית, גם כאשר השווקים סוערים. סעיף זה נכון במיוחד מכיוון שאחד מכללי ההשקעה שלי הם להשקיע במניות עם "בטא" נמוך מ-1 (לא תמיד מקפיד על כך).
משקיעים שמעדיפים "לישון בשקט" בלילה: אם אתם לא רוצים לדאוג כל יום לאיפה הולכת מניית הטכנולוגיה החמה שלכם, DGI מציעה גישה רגועה יותר.
אתם משקיעים בעסקים אמיתיים ורווחיים, שמוכיחים את כוחם דרך תשלום הדיבידנדים שלהם אליכם ישירות לחשבון.
מי שרוצה למקסם את כוח הריבית דריבית: אם תבחרו להשקיע מחדש את הדיבידנדים שלכם, תזכו ליהנות מכוח הריבית דריבית במלואו. ככל שיותר דיבידנדים נכנסים, כך אתם קונים יותר מניות, שמייצרות יותר דיבידנדים - כדור שלג פיננסי שגדל עם הזמן.
כרית ביטחון וזרם הכנסה עתידי
היכולת של אסטרטגיית DGI לייצר זרם תשלומים עתידי היא נקודה קריטית, במיוחד עבור אלה המתכננים את פרישתם או מחפשים הכנסה נוספת משמעותית.
בניגוד לתיק השקעות פסיבי בו אתם נאלצים למכור נכסים כדי לממן את הוצאות המחיה שלכם בגיל מאוחר, תיק DGI יכול לספק לכם הכנסה שוטפת מבלי לגעת בקרן עצמה ומאפשר גם הורשה של תיק המניות מבלי למכור אותן לילדים/נכדים.
הדיבידנדים, שגדלים משנה לשנה, הופכים ל"שכר" פסיבי שמאפשר לכם לחיות בנוחות רבה יותר, לנסוע לחו"ל אם תרצו, לממן תחביבים או פשוט ליהנות משקט נפשי בזמן ירידות בשווקים.
זהו מרכיב חיוני של ביטחון פיננסי - הידיעה שגם אם מחירי המניות יורדים בטווח הקצר, זרם ההכנסה שלכם נשאר יציב ואף ממשיך לצמוח.
מחשבה אחרונה על אבי תורת הכלכלה
אם אני צריך לחזור למחשבות על סמית' ועל המצאת הכלכלה המודרנית, אחד הלקחים החשובים ביותר שאפשר לקחת ממנו הוא החשיבות של הבנת הדרך שבה כסף והון פועלים בעולם האמיתי. סמית' אמנם לא הכיר ולא דיבר על השקעה במניות דיבידנד גדל אבל המחשבות והכתבים שלו רלוונטים לזמננו גם כיום.
השקעה במניות דיבידנד גדל אינה מסתכמת בקבלת תשלום רבעוני לחשבון הבנק, אלא דורשת סבלנות, חשיבה לטווח ארוך והבנה של העסקים שבהם אנו בוחרים להשקיע.
לכן, לפני שנשאל את עצמנו כמה דיבידנד נוכל לקבל מההשקעות שלנו, כדאי לשאול שאלה בסיסית יותר: האם אנחנו מבינים במה אנחנו משקיעים, והאם הדרך הזו מתאימה לחיים הכלכליים שאנחנו רוצים לבנות?
סיכום: האם DGI היא בשבילך?
אסטרטגיית DGI היא עוצמתית ועם יתרונות ברורים למי שאופק ההשקעה שלו ארוך, והוא שואף לבנות זרם הכנסה פסיבי יציב וצומח. בנוסף, האסטרטגיה עשויה להתאים לך אם אתה משקיע סבלני, מעוניין בהכנסה שצומחת לאורך זמן, מוכן ללמוד על עסקים ומסוגל להתמודד עם ירידות בשוק.
היא פחות מתאימה למי שזקוק להכנסה מובטחת או לכסף בטווח הקצר. כדאי לראות ב־DGI שיטת השקעה אפשרית - לא פתרון שמתאים אוטומטית לכל אדם.
היא דורשת סבלנות, מחקר ומשמעת, אך התגמול יכול להיות עצמאות כלכלית אמיתית וכרית ביטחון פיננסית, במיוחד בשלבי החיים שבהם אתם רוצים ליהנות מפירות עבודתכם הקשה.
אם אתם מוכנים לאמץ גישה לטווח ארוך, לחקור חברות טובות, ולתת לכסף שלכם לעבוד בשבילכם, אז כן - DGI בהחלט יכולה להיות אסטרטגיית ההשקעה הנכונה עבורכם.
מה אתם חושבים? שתפו בתגובות את הדעה, הניסיון או התובנה שלכם - כי במסע לעצמאות כלכלית, תמיד יש עוד משהו שאפשר ללמוד אחד מהשני.
התוכן בבלוג זה מוגש למטרות לימוד והשכלה פיננסית בלבד, ואינו מהווה בשום אופן ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, או המלצה לרכישה, החזקה או מכירה של ניירות ערך או נכס פיננסי כלשהו.
הכותב והמפעיל של הבלוג, ובכלל זה כל תוכנו, מאמריו והמלצותיו, הם משקיעים חובבים בלבד ואין להם כל רישיון או הסמכה רשמית לייעוץ השקעות. הניתוחים והתכנים המוצגים באתר מבוססים על ידע אישי, ניסיון, ומקורות מידע ציבוריים, והם משקפים את דעתו האישית של הכותב בלבד.
האחריות המלאה והבלעדית על כל פעולה שתבצעו בעקבות הקריאה בבלוג זה היא שלכם בלבד. כותבי ומנהלי האתר אינם נושאים באחריות לכל נזק, הפסד או אי-התאמה שיגרמו כתוצאה מהסתמכות על התכנים המוצגים בו.
תגובות